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YOGOME: La startup mexicana que defraudó a inversionistas con más de 27 millones de dólares
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“Un güey se roba 27 millones de dólares y nadie se da cuenta.”
“En 24 horas después se destapa la realidad... casi que estamos hablando de que en 15 horas sabíamos la verdad, entonces estaba muy mal hecho ese fraude.”
“Es que ya como tengo el capítulo siguiente en la mente, como que estoy muy inclinada a eso, pero hay elementos en que no solo prometes lo que va a pasar, sino que tapas en el momento ciertas cosas para proteger esa mentira.”
“Yo era experta en sustraer valor del VC, te lo juro... yo consciente sabía lo que estaba sucediendo.”
“Creo que ese fue como el virus que infectó el capital de riesgo y se hizo una chingadera.”
“En ese mundo luego todo es percepción, porque nosotros estamos acostumbrados a que si ves unas súper oficinas, tu cerebro dice que les está yendo tan bien.”
Ideas clave
- Yogome fue fundada en 2010 en San Luis Potosí por Manolo Díaz y Alberto Colín como una agencia de desarrollo educativo que evolucionó en una plataforma de juegos didácticos.
- La prensa internacional (Forbes, Entrepreneur) infló la narrativa de Manolo como el emprendedor mexicano que conquistaría Silicon Valley, alimentando su ego y facilitando inversiones.
- En marzo de 2018 Yogome levantó 26.9 millones de dólares con una valuación de 130 millones basada en ingresos falsos de un millón de dólares mensuales, cuando en realidad eran solo mil.
- El fraude usaba estados de cuenta bancarios falsificados, una agencia de marketing que reciclaba dinero como ventas, y una app que multiplicaba por 1000 los ingresos reales del App Store.
- El fraude se destapó en menos de 24 horas cuando un empleado ebrio reveló cifras reales a un inversionista en una fiesta corporativa en septiembre de 2018.
- Existían señales de alerta ignoradas antes del colapso: un tweet de una ex-pareja de Manolo cuestionando startups que mienten a inversionistas.
- El venture capital funciona con FOMO: los fondos a veces se saltan el due diligence riguroso por miedo a perderse una inversión que otros fondos están tomando.
- Entre 2017 y 2022 el capital disponible en fondos de venture capital en EE.UU. creció 3.5 veces (de 8,700 a 172,800 millones de dólares), generando una burbuja de crecimiento sin enfoque en rentabilidad.
- Casos similares como Headspin y Nikola muestran un patrón repetido de fraudes por inflar métricas o mentir sobre capacidades técnicas entre 2015 y 2020.
Resumen
En este episodio de Chisme Corporativo, Maca y Rosalaura cambian su dinámica habitual: una investigó a fondo el caso mientras la otra funge como espectadora, haciendo las preguntas que haría la audiencia. El tema es Yogome, una startup mexicana fundada en 2010 en San Luis Potosí por Manolo Díaz (programador, la mente de negocio) y Alberto Colín (ilustrador), que empezó como una agencia educativa para escuelas y evolucionó en una plataforma de juegos didácticos protagonizada por 'los Yo' enfrentando a la 'reina Ignorancia'.
La empresa capturó la atención de la prensa internacional (Forbes, Entrepreneur) como la historia sexy de unos chavos de provincia conquistando Silicon Valley, lo que infló el ego de Manolo y facilitó que fondos como 500 Startups, Babel Ventures, Kaszek y Seaya Ventures invirtieran, culminando en marzo de 2018 con una ronda de 26.9 millones de dólares y una valuación de 130 millones, basada en ingresos falsificados: reportaban un millón de dólares mensuales cuando en realidad eran solo mil, un múltiplo inflado 1000 veces mediante una app que manipulaba los datos del App Store y estados de cuenta bancarios falsificados.
El fraude se destapó en septiembre de 2018 cuando un empleado ebrio en una fiesta de la empresa reveló cifras reales a un inversionista sobrio, y en menos de 24 horas se confirmó el engaño, la policía llegó a las oficinas (ubicadas en el mismo WeWork de Reforma donde trabajaba Maca) y la empresa colapsó dejando a empleados sin trabajo e inversionistas defraudados.
La segunda mitad del episodio es una clase exprés sobre capital de riesgo: cómo se evalúan las startups en etapas tempranas (por equipo y potencial, no por resultados), el rol del FOMO en decisiones de inversión, y cómo el período 2015-2020 fue una burbuja de dinero fácil donde el crecimiento a toda costa importaba más que la rentabilidad, citando casos similares como Headspin y Nikola, y reflexionando sobre cómo cambió el ecosistema post-2022 hacia exigir rentabilidad real.
Aprendizajes
- El storytelling y el PR pueden inflar artificialmente la percepción de valor de una startup, atrayendo capital sin que exista un modelo de negocio real detrás.
- El FOMO en el mundo del venture capital puede llevar a fondos serios a relajar su due diligence cuando ven que otros inversionistas relevantes ya invirtieron.
- Un discurso de 'misión superior' para cambiar el mundo debe analizarse con escepticismo, ya que muchas veces oculta simplemente un buen modelo de negocio disfrazado.
- La cultura de 'crecer a toda costa' (construir rápido y romper reglas) entre 2015-2020 facilitó que muchas startups omitieran controles básicos como departamentos de finanzas o RH.
- Fraudes de este tipo suelen desmoronarse rápidamente una vez que alguien con conocimiento financiero cuestiona las cifras directamente, revelando lo frágiles que eran las mentiras.
- El cambio de ciclo económico post-2022 obligó al ecosistema de startups a priorizar la rentabilidad real sobre el crecimiento aparente y la valuación inflada.
Mapa mental
Material de estudio
Infografía
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