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20. SoftBank: La locura de Masayoshi, Grandes Apuestas y Polémicas Billonarias
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Cronología
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“Mi misión en el mundo es la grandeza en la evolución de la tecnología.”
“El hombre que perdió 70,000 millones de dólares en una semana.”
“Creo que nací para lograr la superinteligencia artificial, lo digo muy en serio.”
“Sale con 45,000 millones de dólares cerrados... levanté 1,000 millones de dólares por minuto.”
“¿Quién les dijo a estos güeyes que nosotros queríamos que fueran nuestros salvadores?”
“Las cosas que suenan difíciles son las que te van a diferenciar de la competencia.”
Ideas clave
- SoftBank es un holding multinacional japonés con negocios en telecomunicaciones, robótica, energía y finanzas, no solo un fondo de venture capital.
- Masayoshi Son creció en una familia coreana discriminada en Japón, lo que forjó su identidad y sus 'aires de grandeza' desde la infancia.
- Antes de graduarse de Berkeley, Masa ya era millonario gracias a un negocio de renta de consolas y la venta de un traductor de bolsillo a Sharp.
- SoftBank creó revistas y ferias tecnológicas para generar el ecosistema que impulsara la venta de software, controlando toda la cadena de valor.
- La inversión de 20 millones de dólares en Alibaba se convirtió en la mejor inversión de venture capital de la historia, con un múltiplo de 3000x.
- En 1999 Masa fue brevemente el hombre más rico del mundo, pero perdió 70,000 millones de dólares en menos de dos semanas con la caída del punto com.
- En 2010, Masa presentó una visión mesiánica a 30 y 300 años sobre tecnología y felicidad mundial, base filosófica del futuro Vision Fund.
- El Vision Fund revolucionó el venture capital con cheques promedio de 800 millones de dólares, inflando valuaciones en toda la industria global.
- WeWork, impulsado por los 'aires de grandeza' que Masa transmitió a Adam Neumann, terminó en quiebra generando pérdidas de 14,000 millones de dólares.
- La venta y posterior salida a bolsa exitosa de ARM salvó parcialmente al Vision Fund tras años de pérdidas históricas.
Resumen
Este episodio de Chisme Corporativo cuenta la historia de Masayoshi Son, fundador de SoftBank, un holding japonés multi-industria que además opera el fondo de venture capital más grande de la historia, el Vision Fund. Nacido en una familia coreana pobre y discriminada en Japón, Son desarrolló desde joven una personalidad marcada por 'aires de grandeza', autoproclamándose casi un mesías con la misión de transformar la tecnología mundial.
La narrativa recorre momentos clave: su llegada a Estados Unidos a los 16 años, sus primeros negocios millonarios antes de graduarse, la fundación de SoftBank en 1981 como distribuidor de software, la creación de revistas y ferias tecnológicas, y su salto a bolsa en 1994. Su inversión de 20 millones de dólares en Alibaba se convirtió en la mejor inversión de la historia (3000x). También se destacan momentos de visión (la apuesta por el móvil, la compra de Vodafone Japón, el encuentro con Steve Jobs) y momentos de fracaso (la pérdida de 70,000 millones de dólares en la burbuja del punto com, el tropiezo con Sprint).
El episodio profundiza en el Vision Fund, creado en 2018 tras una visión presentada en 2010 sobre el futuro a 30 y 300 años. Con 100,000 mil millones de dólares iniciales, el fondo invirtió agresivamente en empresas como Uber, WeWork, DoorDash y Oyo, fomentando una cultura de crecimiento sin rentabilidad y valuaciones infladas que afectaron a toda la industria, incluyendo Latinoamérica.
Finalmente, se analiza la crisis de 2019-2023, con pérdidas históricas y la quiebra de WeWork, contrarrestada por la exitosa salida a bolsa de ARM, que salvó parcialmente al fondo. El episodio cierra reflexionando sobre las lecciones de negocio que deja Masayoshi Son: la importancia de entender hacia dónde se mueve el mundo, apostar en grande, y controlar los eslabones clave de tu negocio (como distribución y medios).
Aprendizajes
- Entender hacia dónde se mueve el mundo (como el auge del móvil) y atreverse a hacer grandes apuestas basadas en esa visión puede generar resultados extraordinarios.
- Controlar internamente los eslabones clave que alimentan tu negocio (distribución, medios, manufactura) te diferencia de la competencia, aunque sea más difícil de operar.
- El crecimiento a toda costa sin enfocarse en rentabilidad (quemar dinero) puede inflar valuaciones de forma insostenible y crear burbujas en toda una industria.
- Invertir cheques demasiado grandes en empresas jóvenes puede generar dependencia y presión para seguir invirtiendo ('rondas puente') en vez de dejarlas quebrar a tiempo.
- Reconocer públicamente un error estratégico (como hizo SoftBank con el enfoque de 'rapidez' del Vision Fund) es un signo de madurez, aunque el ego y los aires de grandeza pueden regresar.
- Las inversiones de alto riesgo se basan mucho en el FOMO y en la validación social de otros fondos reconocidos, no solo en fundamentos objetivos.
Mapa mental
Material de estudio
Infografía
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